米国人基本上不会全款买房，他们也没有钱购买全款的房子，所以买房只能够依靠贷款来购买。

在华夏想要贷款买房，那么银行一定会要求购房者提供自己的银行流水，证明自己是有能力每个月来偿还购房贷款的，给这样的购房者提供贷款，就是优质的贷款，也叫优级贷款。

相反，如果一个购房者无法提供足够的银行流水，但银行依然觉得他可能有能力偿还贷款，于是还给他批了贷款，那这样的贷款就叫做次级贷款。

这就对应了第1种解释的说法。

一般来说，次级贷款的发放是非常谨慎的，银行必须对贷款人做出更加全面的调查，确实证明对方在未来大概率是能够有钱偿还贷款的。

但是随着2000年开始，米国的经济开始持续的好转，很多贷款公司发现，只要能够把钱借出去，那就是一笔巨大的财富。

有人可能会觉得奇怪了，00年的时候不是因为贾老板引发了网络泡沫危机吗，怎么反而让次级贷款变得好卖了呢？

这话其实问到了点子上，首先00年的网络危机主要影响的是网络企业，其他实体产业尤其是房地产业都没有受到影响。

相反，随着网络泡沫的崩灭，很多人忽然觉得网络这个行业是不靠谱的，还是实体的产业比较靠谱，尤其是不动产就更加的靠谱了。

所以投资房产就成了很多人的选择，不管有钱没钱，大家都想要买房子，因为买了房子，房子就必然会升值，而房屋升值带来的利润是远远超过了贷款的利息的，这样一来这就是一笔稳赚不赔的买卖，所以不管是穷人还是富人，都无法拒绝这样一笔买卖。

同样的，各个贷款机构也无法拒绝这样的买卖，甚至在股市上面还形成了一个规律，那就是如果哪家贷款机构公布的贷款数据高……不管这个贷款是优质的还是次级贷款，只要带出去的款子多，那这家贷款机构的股票就会噌噌噌的往上涨。

于是乎，几乎所有的贷款机构都开始放松了对次级贷款的调查，到了后期，很多贷款机构就干脆不调查了，只要有人要贷款，就立刻批准，都没有犹豫的。

最后过了一阵子，很多贷款机构开始四处拉人头，通过各种各样的活动，派送产品之类的，主动邀请各种人来自己的机构贷款买房。

当时有这样一个笑话，说有三个贷款机构的业务员比拼自己的能力。

有一个业务员一天之内拉来了三个人办贷款，别人非常惊讶，就问他怎么办到的，他说他把自己家所有没办过贷款的亲戚都拉来了。

第二个业务员表示不屑，因为他拉来了十个人办贷款，因为他把自己朋友里面所有没房子的人都给拉来了。

但真正超神的是第3个业务员，他一天就拉来了50个人办贷款，因为他把一条街上的流浪汉全部拉来了。

最超神的是，这些人，统统都办理了贷款，欢天喜地的买房子去。